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您需要了解印度的NBFCs当前的流动性危机

债务缠身的IL& FS,其中各种公司,以及共同基金和保险公司通过商业票据和非可转换债券(NCD)等短期工具进行投资,自8月以来违反了几项债务。 NBFC是2018年3月金融系统中最大的净借款人。

印度的非银行金融公司(NBFCs)在违约之后经历了一个粗略的阶段,一次是蓝筹基础设施贷款机构,基础设施租赁和金融服务(IL& Co. FS),关于短期债务。该行业的流动性紧缩导致印度储备银行与政府之间的紧张关系。值得注意的是,政府愿意通过推动中央银行更容易的信贷流动来缓解困扰该国金融市场的流动性危机,而印度储备银行则认为该部门可以通过正常渠道获得足够的资金。

NBFC行业危机

债务缠身的IL& FS,其中各种企业以及共同基金和保险公司通过商业票据和不可转换债券等短期工具进行投资(NCDs)自8月以来一直违反其若干债务。根据企业事务部(MCA)的数据,根据2017 - 2018年的资产负债表,来自银行和金融机构的IL& FS8217借款增加了近63,000亿卢比。

有人担心许多NBFC可以将资金投入IL& FS债务工具。据报道,截至12月底,约有2万亿卢比(约合272.3亿美元)的NBFC和HFC债务将被赎回。此外,NBFC的融资成本可能会上升并可能导致其利润率急剧下降。

同时阅读:IL& FS案例:Uday Kotak领导董事会警告银行曝光53,000亿卢比

什么是NBFC的资金来源?

NBFCs是金融系统中最大的净借款人,2018年3月的应收账款总额约为419,000千万卢比,应付账款(贷款)总额约为717,000千万卢比。根据应付账款总额的分解, NBFC收到的最高资金来自银行(44%),其次是共同基金(33%)和保险公司(19%)。

是因为银行是NBFC的最大贷方吗?

银行是NBFCs的主要资源途径。在IL& FS违约之后,公共部门和私营部门银行几乎停止向NBFC和住房融资公司(HFCs)提供贷款,这增加了节日前的担忧。 IL& FS等NBFC运营中的资产负债不匹配是一个根本问题,这意味着这些公司从市场筹集资金3 - 5年,并提供更长的任期8211 10 - 15年。印度快报报道,现在,这种情况下的违约将使潜在投资者远离该领域公司的债务工具。另一方面,当利率上升时,NBFC的利润受到压力并且提高资本变得艰难。由于巨额不良贷款,银行自2018年4月以来开始减少对NBFC的敞口,导致其对该行业的风险敞口下降4.6%。

RBI为提供流动性做了什么?

最后当月,印度储备银行宣布通过政府证券向该系统注入约4,000亿卢比,以满足节日前的流动性需求。 10月份,央行已经通过公开市场操作注入了36,000亿卢比。另一方面,该部门和政府正在推动建立一个特殊的流动性窗口,以满足该部门的资金需求。然而,银行业监管机构认为,此举可能会被滥用,因为它必须为接近资金的每家公司提供资金,并表示该行业有足够的流动性。与此同时,印度国家银行还提议从NBFCs购买价值45,000卢比的优质资产。

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